Produits dérivés de taux

Maîtriser les mécanismes et usages des marchés monétaires et obligataires ;
Maîtriser les mécanismes et usages des principaux produits dérivés fermes sur taux d’intérêt ;
Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits optionnels sur taux d’intérêt.

Marché monétaire : marché interbancaire, indices monétaires, conventions de taux, calculs monétaires ;
Produits monétaires : dépôts, titres de créances négociables, repos, pensions, asset swap ;
Marché obligataire : principaux intervenants, marché primaire, marché secondaire, marché euro-obligataire, calculs actuariels ;
Produits obligataires : caractéristiques, obligation à taux fixe/variable/indexée, obligations notionnelles, valeur de marché, cotation, rating, indices obligataires, obligations à clauses optionnelles ;
Cas pratique : reconstitution de la courbe de taux interbancaire court terme à partir des instruments de marché.

Forward Rate Agreement : mécanismes, cotation, taux FRA, valorisation d'un contrat FRA, correction de convexité ;
Future sur taux court : mécanismes, cotations, appels de marge, Future NYSE-EURONEXT-LIFFE, Eurodollar Future du CME ;
Futures sur taux long : mécanismes, gisement, notionnel, "cheapest to deliver", facteur de concordance, contrat euro-bund ;
Swaps : définition, cotation, taux swap, Swaps de taux standard, Asset-swap, sensibilités, Basis swap, Cross currency swaps ;
Cas pratiques : calcul du cours de cotation d'un Future sur une obligation notionnelle dont les caractéristiques sont connues ; valorisation d’un swap de taux standard.

Cap vanille : définition, mécanismes de fonctionnement, caplet, exemple de cap sur indice monétaire ;
Floor vanille : définition, mécanismes de fonctionnement, floorlet, exemple de floor sur indice monétaire ;
Stratégies optionnelles : collar à prime nulle, cap spread, floor spread, caps et floors à barrières, swaptions ;
Cas pratique : mise en oeuvre d’une stratégie optionnelle de collar à prime nulle.