Produits dérivés actions indices

Comprendre l’origination des titres actions et indices actions ;
Comprendre les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés actions ;
Maîtriser les stratégies à base d’options pour les besoins d’investissement ou de couverture.

Notions de base : fonds propres, capital social, action, certificat d’investissement, certificat de vote ;
Emission d’actions, introduction en bourse, droit de souscription préférentiel ;
Opérations sur titres : augmentation de capital, rachat d’actions, OPA, OPE, OPR ;
Valorisation d’une action : Discounted Cash Flow, Price Earnings Ratio, Gordon Shapiro ;
Marchés actions : importance des marches actions dans les économies nationales, capitalisation boursière, principaux marchés et fonctionnement ;
Indices actions : definition et composition, rôle et intérêts pour les investisseurs, benchmark des performances d'une place financière, principaux indices ;
Valorisation d'un indice : choix des titres, valeur de départ de l'indice, pondération, modes de calcul, évolution de la composition d'un indice, reshuffle ;
ETF : definitions, intérêts pour les investisseurs, mécanismes de fonctionnement ;
Cas pratiques : valorisation d’une action par la méthode du PER ; calcul de l'évolution de la valeur d'un indice dans l'hypothèse d'équipondération des titres.

Marchés OTC et Marchés organisés ;
Forwards : definitions et intérêts, cash and curry, mécanismes de fonctionnement, exemples ;
Futures : définitions, paramètres, mécanismes appels de marge, deposit, exemple de couverture d’un risque par utilisation de future ;
Forward quanto, dividend swap, modélisation des dividendes ;
Swap : principes, equity swap, swap d’indices ;
Cas pratique : couverture d’un portefeuille par une position Future sur indice, spéculation par utilisation d’une position Future sur indice.

Définitions, intérêts, mécanismes de fonctionnement des options de base call/put ;
Typologies : option européenne, américaine, bermudéenne ;
Prime d’une option : paramètres de valorisation, valeur intrinsèque, valeur temps ;
Valorisation d’une option : modélisation du sous jacent, Black Scholes, Monte Carlo ;
Gestion du risque de prix : sensibilités et Grecques ;
Stratégies optionnelles de base ;
Quelques options exotiques : binaires, asiatiques, barrières, produits structurés actions ;
Cas pratique : pricing et couverture d’un call standard suivant le modèle de Black & Scholes.